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丸美股份数据异常涉嫌财务造假 或夸大市场占有率“自捅一刀”
发布时间:2019-06-10

丸美股份数据异常涉嫌财务造假 或夸大市场占有率“自捅一刀”

原标题:丸美股份数据异常涉嫌财务造假或夸大市场占有率“自捅一刀”PhotobyFotografierendeonPexels《金证研》沪深资本组杜锋/研究员苏果洪力/编审主营化妆品业务的广东丸美生物技术股份有限公司(以下简称“丸美股份”),卷入一场因审计单位正中珠江遭调查所波及的暴风眼。 真正的忧患,并不止于此。

丸美股份十大客户之一的实控人是董事长孙怀庆的胞弟,2017年平均单网点的销售金额出现暴涨,且远高于其他经销商,成为诱发关注的焦点之一。 尤其是招股书中多处数据现异常,涉嫌财务造假。

由于引用欧睿数据,却明显和公司数据对不上,涉嫌夸大市场占有率,也算是“自捅一刀”。 多处数据现异常涉嫌财务造假根据丸美股份提交的几份招股书,《金证研》沪深资本组汇总后发现,董事长孙怀庆胞弟持有的重庆庄胜贸易有限公司(以下简称“重庆庄胜”)终端网点对应的平均销售收入暴涨,远高于同期其他经销商。 2014-2017年,重庆庄胜终端网点对应的平均销售收入分别为万元、万元、万元。 2014-2017年,郑州宏之达化妆品有限公司终端网点对应的平均销售收入分别为万元、万元、万元,武汉伊势丹化妆品有限公司终端网点对应的平均销售收入分别为万元、万元、万元,石家庄博凯商贸有限公司终端网点对应的平均销售收入分别为万元、万元、万元,杭州新紫阳日化有限公司终端网点对应的平均销售收入分别为万元、万元、万元,新疆东澜商贸有限公司终端网点对应的平均销售收入分别为万元、万元、万元。 显然,重庆庄胜2017年平均单网点的销售金额出现暴涨,且远高于其他经销商。 而重庆庄胜的实控人又是丸美股份董事长孙怀庆的胞弟。 不单是重庆庄胜的销售收入异常,丸美股份对最大的线上经销商北京美妮美雅商贸有限公司(以下简称“美妮美雅”)的销售同比增长曲线也异于公司线上收入的增长情况。 2014-2017年,丸美股份对美妮美雅销售收入分别为5,万元、10,万元、16,万元、21,万元,同比增长分别为%、%、%。

2014-2017年,丸美股份直营模式电子商务渠道销售收入分别为7,万元、9,万元、10,万元、15,万元,同比增长分别为%、%、%。 2014-2017年,丸美股份营业总收入分别为107,万元、119,万元、120,万元、135,万元,同比增长分别为%、%、%。 同样是线上销售,丸美股份直营模式电子商务渠道销售收入同比增长呈“过山车”态势,而对美妮美雅的销售收入同比增长却从暴增到逐年下滑。

除了销售收入的数据存在异常,丸美股份前后披露的招股书中,多项财务数据也不一致。 在2016年6月版本招股书中,丸美股份对美妮美雅销售金额2014年为4,万元,2015年为9,万元。 在2017年6月版本招股书中,丸美股份对美妮美雅销售金额2014年为5,万元,2015年为10,万元。 而在最新版本招股书中,延用2017年6月版本招股书数据。 对于美妮美雅销售收入的变化,丸美股份招股书没有给出说明。 通篇引用欧睿数据涉嫌夸大市场占有率值得注意的是,丸美股份招股书通篇引用Euromonitor(欧睿)的统计数据,然而让人尴尬的是引用的数据却和丸美股份的实际数据发生了冲突。 丸美股份引用欧睿统计数据:2016年我国护肤品市场规模为1,亿元,2016年护肤品市场上,丸美股份市场占有率%。 招股书中财务数据显示,2016年,丸美股份眼部护肤类销售收入33,万元,护肤类(膏霜乳液)销售收入63,万元,护肤类(面膜)销售收入5,万元,合计护肤品销售收入101,万元。 丸美股份招股书中定价原则显示,除了经销模式中的美容院渠道定价为3折外,丸美股份“丸美”品牌渠道定价在4折或以上,“春纪”和“恋火”品牌销量较少,渠道定价在折左右。 2016年,丸美股份经销模式中的美容院渠道营业收入为7,万元,占主营业务收入比例为%。

《金证研》沪深资本组注意到,鉴于丸美品牌销量居多,综合每个渠道情况,取较高的折扣折,2016年丸美股份护肤品市场规模为267,万元。 按欧睿提供的2016年我国护肤品市场规模为1,亿元计算,2016年护肤品市场上,丸美股份市场占有率仅有%,低于欧睿提供的%。

显然丸美股份引用的数据来源真实性存疑,涉嫌夸大公司护肤品市场占有率。

正中珠江遭调查审计结果受质疑2018年10月,财政部披露会计监督检查处理情况并点名27家企业,正中珠江“榜上有名”。

在检查中,正中珠江在执业质量、质量控制、财务管理和会计核算等方面被财政部下达整改通知书。

有独无偶,2019年5月9日,正中珠江因涉嫌违反证券相关法律法规,被证监会立案调查。 正中珠江是丸美股份的审计单位,其得出的审计结果是否具备真实性,尚未可知。 而招股书中透露出来的多处数据异常,则值得多方关注。

《金证研》沪深资本组将继续保持关注,欢迎在下方评论。 (更多精彩内容,关注云掌财经公众号(ID:yunzhangcaijing),或者)。

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